中国证券监督管理委员会证监许可[2021]964号文件《关于同意博众精工科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》显示，博众精工科技股份有限公司（以下简称“博众精工”）首次在科创板公开发行股票的注册申请正式获得批复。

　　2021年4月15日，博众精工发布本次上市发行安排及初步询价公告。公告显示，博众精工股票代码为，拟公开发行4100万股，拟募资 11 亿元。本次发行初步询价时间为2021年4月22日，网下投资者可登录上交所申购平台网页进行初步询价。博众精工和保荐机构将通过网下初步询价于2021年4月23日直接确定发行价格，网上投资者申购日为2021年4月27日。

　　博众精工是一家什么样的企业？博众精工又缘何得以成功登录科创板并募资11亿元？

智能化生产解决方案领军企业

　　商务部及国家统计局的数据显示，2017年美国制造业人均产值达到299万元/人，接近中国制造业的3倍（2017年人均产值为105万元/人）。具体到细分行业，中美在汽车制造业的生产效率相差最多，其中美国交通运输设备人均产值465万元/人，领先中国279万元/人，而这中间的差别主要源自于自动化生产。

　　因此，智能制造成为了我国产业升级的一个关键突破口。纵观发达国家工业化进程，自动化设备作为提高生产效率的关键手段，其与工业制造技术相结合，可推动整个传统制造业的变革升级。

　　以工业机器人为例，上游是关键零部件生产厂商，中游是机器人组装和生产，下游是系统集成商。生产出来的机器人只有通过对不同的应用场景和用途进行有针对性地系统集成和软件二次开发，才能投入到下游的汽车、电子、金属加工等产业，为终端客户所用。

　　博众精工就属于工业自动化装备的科技创新型企业，主要为客户提供个性化、定制化的自动化设备。作为国内智能化生产解决方案领域的领军型企业，博众精工被评定为国家企业技术中心、国家级工业设计中心、国家制造业单项冠军产品（3C电子产品整机装配生产设备）、国家知识产权优势企业、国家两化融合管理体系贯标试点企业、国家服务型制造示范平台。（重点强调科技创新型企业，剔除掉系统集成商的标签）

　　博众精工主营自动化设备、自动化柔性生产线、自动化关键零部件以及工装夹（治）具等产品的研发、设计、生产、销售及技术服务。2017年至2019年，博众精工的营收分别为19.91亿元、25.17亿元、21.10亿元，相应净利润分别为0.75亿元、3.20亿元、2.89亿元，相应的产能利用率持续超过100%，产效率持续超97%，并且三年净利润增长近4倍，正处于快速成长期。（2020年的应收和净利润已经披露）

　　从业务规模看，博众精工属于行业龙头阵营，其自动化设备销量持续增长，由2016年的 4046台增长到2018年的8008台，与国内外知名企业苹果、华为、格力、蔚来汽车、富士康、和硕联合、广达、纬创等建立了良好稳定的业务合作关系，拥有上述客户的大量在手订单。

技术优势凸出，铸就高毛利率

　　博众精工的 “客户体验生产线”展示中，以生产一个鼠标为例，参观者可以根据自己的喜好定制个性化鼠标，并在生产线旁实时观察到生产鼠标的每个工艺步骤。在这条全自动无人生产线上，生产一个鼠标只需7秒，从个性化定制、手机扫码下单到打包出货，全程总共4分钟。此外，电动汽车40秒完成电池更换、18秒生产一台空调，都是博众精工带给世界的惊艳。

　　惊艳的背后离不开博众精工对技术研发的孜孜追求。

　　首先，博众精工非常重视基础研发。2017-2020年前三季度，博众精工研发费用率分别为12.72%、11.43%、13.43%、16.66%，而相应的行业可比公司研发费用率均值仅为7.72%、7.22%、8.68%、9.98%，博众精工研发费用率比业务规模相近的行业可比公司高出5-7个百分点。2017-2019年，博众证券累计研发投入达10.86亿元，占累计营业收入的比例达13%。与此同时，博众证券拥有1487名研发人员，占员工总数的比例高达35.8%。

　　其次，在技术成果上，截至2020年9月末，博众精工拥有有效授权专利1655项，其中发明专利835项。而同行可比公司中，除先导智能拥有300多项发明专利外，其他均拥有的发明专利均明显偏少。

　　博众精工还参与制定了机器人相关国际标准1项，国家标准10项，行业标准4项。博众精工的3C电子产品整机装配生产设备荣获国家制造业单项冠军产品称号，军民两用智能引导车和军民两用高精度检测设备荣获第二届中国军民两用技术创新应用大赛优胜。

　　持续不断形成的技术优势是博众精工核心竞争力最重要的组成部分。完善的建模及仿真技术，拥有自主研发硬件平台的精密运动控制与驱动技术，以工业相机为核心零部件的机器视觉系统和高端装备检测量测技术，具备自主知识产权的精密机械、控制器及软件平台，都是博众精工的核心技术积累和核心产品，应用领域也从消费电子行业向新能源行业、半导体行业延伸。。

　　这奠定了该公司的高毛利率和稳定盈利能力。2017-2020年三季度，博众精工主营业务毛利率分别为47.26%、41.78%、45.91%、40.79%，与同行可比公司的毛利率平均值40%、38.9%、37.5%、35.35%对比，博众精工一直维持高于行业平均水平的毛利率。

下游渠道拓展与应用拓展取得关键突破，垫定高成长潜力

　　自动化生产的终端应用领域首先是汽车制造业，其流水线式的生产方式，生产过程易于被拆解为简单的重复性动作，使得该行业最先迈入自动化高效生产。其次，是消费电子，尤其是智能手机，与汽车行业类似，均可在产品零部件生产和整装等环节进行自动化生产，从而快速实现自动化升级改造。

　　博众精工下游渠道开拓以相对高利润率的消费电子为起步，成功打入苹果产业链，成为苹果的核心供应商，是苹果公司官网宣传的唯一一家制造业公司。虽然消费电子技术更新快，且苹果产业链对供应商的淘汰更新也快，但博众精工凭借技术实力仍在消费电子的顶级供应链中站稳脚跟，并不断提高在终端市场的渗透率。

　　招股书显示，2017-2020年三季度，博众精工参与苹果产业链实现的营收分别为17.26亿元、18.62亿元、15.89亿元、11.41亿元。目前，消费电子行业整体的自动化生产渗透率仍然较低，且应用领域从智能手机扩展至智能手表、笔记本电脑、智能音箱、智能耳机等全系列终端产品，都是博众精工规划中要拓展的领域。同时，从生产环节上看，博众从消费电子整机装配环节开始向上游零部件、模组的制造环节拓展，开始向国际巨头正面竞争。

　　与此同时，博众精工也成功切入了汽车制造的核心供应链。招股书显示，该公司为蔚来汽车、吉利汽车、东风汽车等客户提供自动充换电设备，是蔚来汽车自动换电站主要供应商。此外，博众精工还在新能源领域推出切叠一体专机、注液专机等消费锂电产品，已经成为宁德新能源、德赛电池等电池巨头的供应商。

　　从经营业绩看，关键性渠道的突破带来了高成长。2016-2018年博众精工的收入复合增速为27.4%，2019年后虽受苹果产业链影响收入增速放缓，但这不改消费电子自动化生产的行业发展趋势，也不影响博众精工在下游开拓更多的终端客户。

　　目前，我国制造业产值占全球比重超过30%，正处于自动化升级的关键节点。博众精工有扎实的技术积累，并致力于核心零部件的突破。从行业角度来看，该公司目前立足于3C、 行业，未来业务具备向通用工业扩张的潜能。

　　此次公开发行拟募集资金11.0 亿元，其中5.6 亿元用于3C 行业自动化设备产能扩建，0.9 亿元用于汽车、新能源行业自动化设备产业化建设，1亿元用于研发中心升级。其中，3C 行业自动化设备产能扩建预计可新增收入17.6 亿元。